2019年限售股市值达2.66万亿元 三因素影响解禁股外现

 头条新闻     |      2018-12-31 10:03

  在2018年解禁的2341家上市公司中,限售股上市前10日股价下跌的有1318家,占比56%;在上市日后2个月股价下跌的有1552家,占比达66.3%。差别股份类型的解禁,影响也差别。

  2018年即将以前。这一年A股市场限售股共解禁上市了2959亿股,市值约2.9万亿元,固然占A股总股本和总市值的比例均在一成旁边,但A股在这一年照样外现不益,沪指全年下跌了24.59%。在个股身上,差别类型的股份上市对股价影响纷歧,主要有三大因素将影响限售股解禁期的外现。在即将到来的2019年,1月份解禁数目最多,不少解禁股占总股本比例较大的公司需着重风险。

  据中金公司量化钻研发现,始发原起股东限售股在解禁日前10个营业日跑输基准,在解禁日后60个营业日不息逆弹。相比于始发原股东,参与定向添发的投资者在解禁日后有更强减持动机,所以定添股解禁负收入更隐微。定向添发限售股在解禁日前后60个营业日均跑输基准,在解禁日前5个营业日负收入尤为清晰。而股权分置限售股解禁的事件效答不息性较短,仅在公告日前10个营业日跑输基准,在公告日后10个营业日幼幅跑赢基准,其他时间段影响不大。

  Wind数据表现,2019年A股共有2563.8亿股,以2018年12月28日收盘价计算,市值约2.66万亿元,均比2018年有所消极,但全年流通仅有1253家次,比2018年的2341家次缩短不少。分月份来望,1月解禁数目最多,有396.47亿股,6月、8月、11月、12月限售股上市均超过200亿股以上;而解禁市值最多的是6月份达2795.57亿元,其次是1月份的2753.58亿元、4月份的2530亿元。

  Wind数据表现,从2009年至2018年十年间,A股限售股数目从1316亿股至6802亿股不等,2000亿股旁边的解禁年份较多,解禁市值也从1.2万亿元至5.2万亿元不等。从每年解禁占A股总股本和总市值的比例来望,这十年总体表现逐渐消极的趋势,股本占比从2009年47.53%降至2018年的11.36%,市值占比也由2009年的38.39%降至2018年的10.33%。

  解禁周围不大但A股深跌

  “限售股解禁只是影响A股涨跌的一个因素,但不是主要因为。今年A股市场转折较大,主要照样由于中美贸易摩擦、各方监管趋厉、暗天鹅事件频发等多栽因素综配相符用的终局。”一位业妻子士对记者分析道,对于个股而言,解禁的影响会更大一些,一方面限售股持有人在解禁后能够会减持,对股价形成抛压;另一方面,市场会基于此新闻挑前逆答,从而影响股价。

  固然占比消极,但A股外现却不所以更益。2018年,沪指下跌了24.59%,深成指下跌了34.42%。而解禁占A股总量最高的2009年,沪指上涨了79.98%,深成指上涨了111.24%。

  三因素影响解禁股外现

  Wind数据表现,*ST长生、恒康医疗(002219,股吧)、兴源环境(300266,股吧)、康盛股份(002418,股吧)、皇庭国际(000056,股吧)等个股在今年解禁后2个月内股价跌往一半以上,另有67只个股跌幅超过30%。影响限售股解禁期外现的因素主要有哪些?中金公司梳理发现有三点:一是解禁股本占总股本比例占比越高,负收入越隐微;二是基金股东解禁比例,有基金参与的一组在解禁前就已经开起跑输无基金参与的一组,在解禁后这一形象更为清晰;三是盈亏比,节余越高的个股在解禁日前外现越差,而折本个股组相符逆而有所上涨。

  对于接下来的2019年,限售股解禁周围如何,又有哪些个股必要警惕呢?

  定添股及始发原起股照样是2019年解禁主力,另外还有片面股权激励限售股、追添准许限售股等。即将到来的1月份,解禁压力不幼,限售股数目超10亿股上市的就有七家公司,别离是分多传媒、渤海租赁(000415,股吧)、协鑫集成(002506,股吧)、申万宏源(000166,股吧)、中信银走、成都银走、湖北能源(000883,股吧)等。除成都银走是始发股外,其余均是定添股,这其平分多传媒有基金、创投、投资公司等多多解禁股东,投资者需着重其抛压风险。

  2019年1月解禁数目最多

  从解禁股占总股本比例来望,1月份有13家公司占比超过50%,最高的是南华仪器(300417,股吧)的61.27%,其次是康跃科技(300391,股吧)的59.66%,这两家公司均在1月23日解禁,而即将在下周解禁的延安必康、悠久银海(002777,股吧)、华源控股、乾景园林(603778,股吧)、鹏鹞环保、分多传媒、大晟文化、井神股份(603299,股吧)、盛天网络(300494,股吧)等公司解禁股占总股本比例均超过50%。 记者 陈慧